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太陽(yáng)光発電の専門(mén)家が最近の太陽(yáng)光発電市場(chǎng)の狀況を分析し、太陽(yáng)光発電市場(chǎng)に関する質(zhì)問(wèn)に答えます。

Q：12月の太陽(yáng)光発電業(yè)界の生産スケジュールと春節(jié)期間中の各主要リンクの見(jiàn)通しはどのようなものですか？

回答：12月のポリシリコンの生産実績(jī)は94,600トンと、11月の111,000トンから減少する見(jiàn)込みです。このうち、ポリシリコン大手各社は減産の影響を全體的に受けたが、小規(guī)模な２社は獨(dú)自の理由により生産を停止したため、影響は比較的小さかった。注目すべきは、ある総合企業(yè)では、受注の増加と社內(nèi)生産能力の増強(qiáng)により、シリコンウェーハの生産量が 2,500 トンから 5,000 トンに大幅に増加したことだ。この傾向は 1 月、さらに 2 月の生産スケジュールでも継続すると予想されます。

Q：シリコンウエハーの狀況はどうですか？

回答：シリコンウェーハにつきましては、11月は40.03GWとなっておりまして、12月につきましては、傾向としては42.5GW程度まで若干増加する見(jiàn)込みでございます。そのうち、上位2社は生産量を増加しており、統(tǒng)合企業(yè)は主に部品の納入を確保するために生産量を増加しました。さらに、専門(mén)會(huì)社2社が生産を増強(qiáng)している?，F(xiàn)在、シリコンウェーハの在庫(kù)は27GWしか殘っていないため健全であり、大手企業(yè)の在庫(kù)は主にクラスBウェーハである一方、他の企業(yè)の在庫(kù)圧力は比較的低い。そのため、183サイズのシリコンウェハの最近の取引価格の中心は1.03元に近づいており、価格が上昇する可能性は比較的高い。 12月はシリコンウエハN型183の価格が上昇する可能性が高いです。

Q: 生産量の減少により、近い將來(lái)ポリシリコンの価格は上昇するでしょうか?

回答: いいえ、大手企業(yè)による生産削減により全體の生産量は減少する可能性がありますが、過(guò)去の在庫(kù)圧力により、ポリシリコンの在庫(kù)は依然として 29 萬(wàn)トンと高いため、価格が大幅に上昇する可能性は低いでしょう。しかし、11月の契約リズムにおいて販売會(huì)社が一定の優(yōu)位性を獲得し、40元の価格底値を維持したため、12月もポリシリコン価格は安定し、急落しないと予想される。

Q：1月のシリコンウエハの生産スケジュールは？春節(jié)期間中のシリコンウエハー市場(chǎng)はどうなるでしょうか？

A: シリコンウェーハの生産スケジュールは、主に12月の需給全體の影響により、1月に増加すると見(jiàn)込んでいます。アダニなどの企業(yè)の影響を考慮しても、國(guó)內(nèi)のバッテリーセル生産量は47～48GW程度に達(dá)すると予想されており、シリコンウェーハの在庫(kù)は引き続き減少するだろう。市場(chǎng)のセンチメントが良好であれば、在庫(kù)は 20GW 程度まで低下する可能性があります。シリコンウエハー市場(chǎng)は春節(jié)期間中も下落しないと予想されている。春節(jié)前の伝統(tǒng)的な閑散期であっても、季節(jié)要因によりシリコンウェーハの需要が減少することはありません。

Q: バッテリーセルについてはどうですか?

回答：バッテリーセル市場(chǎng)は全體的に好調(diào)で、価格も急上昇しており、特に183モデルは0.28元まで上昇し、各社のバッテリーセル在庫(kù)はほぼゼロとなっている。世界のバッテリーセル生産量は12月に50.8GWに達(dá)すると予想されており、四川省宜賓市などの一部の専門(mén)大手企業(yè)はフル生産に達(dá)する可能性がある。 1月、2月はシリコンウェーハの生産量はさらに増加する可能性があるものの、部材の減産の影響でバッテリーセルの増産環(huán)境は厳しく、生産量は減少すると予想されます。

Q: コンポーネントについてはどうですか?ガラスの価格はどのように変化しましたか?

回答：部品価格は最近比較的安定しており、シリコンウェーハやバッテリーセルとともに上昇していません。 12月の部品全體の予想生産量は45～47GWで、11月に比べて減少する見(jiàn)込みだが、これは大手企業(yè)が在庫(kù)調(diào)整のために生産を減らすことを決めたためでもある。同時(shí)に、部品の在庫(kù)圧力は依然として存在しており、53～54GW程度に維持する必要がある。ガラスの価格が上がり始めました。例えば、2.0、3.2単層コーティングガラスは、一旦下落した後、ほぼ以前の水準(zhǔn)まで回復(fù)しましたが、実際の取引価格の全般的な上昇にはまだ至っていません。粘著フィルムについては、値上げの意向はあるものの、まだ実行には至っていない。価格上昇の主な要因は、バッテリーセルと部品の需要です。

Q: 今回のバッテリー価格上昇の根本的な理由は何ですか?そして、上昇し続けることはできるのでしょうか?

回答：今回のバッテリー価格上昇の主な理由は、バッテリーの全體的な生産スケジュールが部品の生産スケジュールよりも低かった一方で、部品の在庫(kù)が大幅に減少したことです。また、インドではバッテリー購(gòu)入のピークシーズンであるため、國(guó)內(nèi)のバッテリー受注はインド市場(chǎng)によって牽引され、國(guó)內(nèi)のバッテリー需要を支えています。価格上昇が今後も継続するかどうかは現(xiàn)時(shí)點(diǎn)では不透明だが、足元の在庫(kù)圧力の緩和によりシリコン材料価格が軟化しており、市場(chǎng)心理に影響を與える可能性がある。

Q：最近シリコン材料の価格は下がっていますか？この緩みは年末の在庫(kù)削減によるものでしょうか？シリコン材料の生産量が減少しているという市場(chǎng)でのニュースは本當(dāng)でしょうか?

回答：シリコン材料の価格は確かに最近若干落ち著いていますが、これは年末の在庫(kù)削減によるものではなく、むしろ以前の過(guò)剰な在庫(kù)圧力によって生じた価格下落によるものです。シリコン材料価格は引き続き下落する可能性があると予想されるが、それは年末の在庫(kù)削減によるものではないだろう。さらに、大手企業(yè)は電気料金の低下により急速に事業(yè)を拡大しすぎました?，F(xiàn)在シリコン材料価格が下落しているのは妥當(dāng)だが、38元/kgを下回ることはないだろう。市場(chǎng)では、新疆ウイグル自治區(qū)のトップ2企業(yè)が33%混合材料10萬(wàn)トンを1キログラムあたり33元の価格で販売する予定であるという噂がありますが、これは事実ではありません。まず、このアプローチは業(yè)界団體が提唱するペースと一致していません。第二に、利益の観點(diǎn)から言えば、企業(yè)が一斉に価格を33元まで引き下げる必要はない。したがって、シリコン材料の価格が33元/kgを下回る可能性は低いという噂は払拭されるでしょう。

Q：シリコン材料の生産量は今後も減少し続けるのでしょうか？

回答：シリコン素材の生産量は引き続き減少しますが、12月に94,600トンまで減少したことを考えると、これ以上減らせないところに近づいており、これ以上の減少余地は極めて限られています。新疆ウイグル自治區(qū)の大企業(yè)のように、個(gè)別の企業(yè)の中には、在庫(kù)圧力や政策的制約により、予想以上に生産を減らす、あるいは停止するところもあるかもしれないが、それだけではシリコン材料価格の急落を引き起こすには至らないだろう。來(lái)年、シリコン材料の価格は1トン當(dāng)たり8萬(wàn)元を下回ることはほとんどないと予想されます。

Q: 部品の価格は上がりますか？また、どの程度上がりますか？

回答：個(gè)人的には、バッテリーとガラスの価格がすでに上昇しており、12月の設(shè)置狀況も良好だったため、12月に部品価格が上昇する可能性が高いと考えています。ただし、フィルムの値上げ幅がまだ確定しておらず、部品の実際の納入価格は入札見(jiàn)積りなどの要因によって左右されるため、現(xiàn)時(shí)點(diǎn)では具體的な値上げ幅を正確に予測(cè)することはできません。 0.68 元の標(biāo)準(zhǔn)価格は機(jī)械の納品価格に影響を與える可能性がありますが、12 月と 1 月の需要は比較的弱く、実際のピークシーズンは 3 月と 4 月であるため、実際の値上げは 0.68 元よりもわずかに高く、たとえば 0.69 元または 0.70 元になる可能性がありますが、それほど大きくはなりません。

Q: 複合材料について2點(diǎn)質(zhì)問(wèn)させていただきます。先ほど12月にガラスの価格が上がると予想されているとおっしゃいました。この期待は何に基づいているのでしょうか?価格面では、2.0 の価格はいくらですか?

回答：2.0二重層コーティングの現(xiàn)在の価格は約11.75元ですが、3.2二重層コーティングの価格は21元です。価格が上昇した理由としては、主に、11月下旬または12月に部品の大量注文があったことと、以前にメンテナンスイベントがあったことが挙げられます。しかし、太陽(yáng)光発電業(yè)界の生産計(jì)畫(huà)や調(diào)達(dá)活動(dòng)は、厳密に生産スケジュール通りに行われているわけではないことに注意する必要があります。

Q: 接著フィルムの価格が上昇する理由は何ですか?

回答: 接著フィルムの価格が上昇する理由は、単にコストを賄うためというよりも、市場(chǎng)全體の感情の変化に基づいています。市場(chǎng)の需要や部品の需要が予想を上回る場(chǎng)合、ある程度のコスト圧力があっても、副資材や主材の各社は、需要の好調(diào)により価格上昇は低水準(zhǔn)で推移します。

Q：12月の生産予定を見(jiàn)ると、減少しているのでしょうか？

回答：はい、12月の生産予定は予想通り前月比で減少しました。しかし、太陽(yáng)光発電業(yè)界の購(gòu)買(mǎi)行動(dòng)は生産計(jì)畫(huà)通りに完全に実行されるわけではない可能性があります。例えば、電池の生産が停止したとしても、その月の需要と原材料の在庫(kù)狀況に基づいて購(gòu)入が決定されるため、初期の購(gòu)入リズムは遅くなります。

Q: 最近、部品メーカーが購(gòu)買(mǎi)活動(dòng)を強(qiáng)化している理由は何ですか?

回答: 部品工場(chǎng)では、生産スケジュールが大幅に短縮されていないため、最近購(gòu)入が増加しています。同時(shí)に、最初の2か月間の生産量の増加によりガラス原材料の在庫(kù)が消費(fèi)されたことを考慮し、補(bǔ)助材料の価格が年末にはすでに低いレベルにあると考えているため、購(gòu)入が増加したという。

Q: ガラスの価格上昇は主にコスト転嫁によるものですか?

回答: コスト伝達(dá)はある程度役割を果たしますが、最も重要な要素ではありません。冬の暖房シーズン中に天然ガス価格が上昇したにもかかわらず、ガラス価格は11月に下落しており、価格上昇の主な理由はコストサポートに限定されないことが示されています。実際、11月はガラス業(yè)界全體が減産傾向にあり、部品メーカーが將來(lái)への期待感から購(gòu)入を増やしたことがガラス相場(chǎng)の上昇の主因となった。

Q：接著フィルムに関して、EVAの価格が過(guò)去1か月で1トンあたり約700人民元上昇しました。これを完全に利益に還元できるでしょうか、あるいは超過(guò)利益さえも達(dá)成できるでしょうか?

回答：最近の報(bào)告書(shū)の結(jié)論によれば、フィルムメーカーは上流の原材料価格上昇のコストすべてを下流企業(yè)に転嫁するわけではないが、コスト上昇の影響の一部を負(fù)擔(dān)することになる。ガラス価格が上昇する可能性はあるものの、上昇幅は大きくないため、初期段階で原材料費(fèi)上昇分を十分にカバーすることは困難だ。

Q:ガラスの価格上昇は同社の利益回復(fù)に貢獻(xiàn)する一方で、フィルムは一定の損失を被る可能性があると単純に理解してよいか？ 12月、1月、2月は春節(jié)などの要因により全體的な生産スケジュールが理想的ではない場(chǎng)合でも、予想を上回っていれば価格回復(fù)をサポートできますか？

A: はい、そのように理解できます。これは絶対的に正しいとは言えませんが、実際の生産スケジュールが予想よりも良好であれば、確かに全體的な見(jiàn)積もりにプラスの影響を與えるでしょう。

質(zhì)問(wèn)：それでは、この政策はどのようにして舊式の生産能力を排除するのでしょうか？

回答: 割當(dāng)量を割り當(dāng)てる際には、さまざまな生産能力の進(jìn)歩レベルを考慮し、さまざまな係數(shù)の傾向を示します。後進(jìn)的な生産能力の場(chǎng)合、毎年受け取るシェアが生き殘りに十分ではない可能性があるため、自然に調(diào)整するか、閉鎖を余儀なくされるでしょう。

Q：シリコンウェーハの生産量が増加する中で、先行企業(yè)と後発企業(yè)の出荷係數(shù)を調(diào)整することで、業(yè)界全體の成長(zhǎng)目標(biāo)である15%を達(dá)成することは可能でしょうか？

回答：特定の企業(yè)に直接有利になるわけではありませんが、出荷量係數(shù)を調(diào)整することで、確かに大手企業(yè)が競(jìng)爭(zhēng)でより大きな優(yōu)位性を獲得できるようになります。しかし、シリコンウェーハ分野の生産増加に関する具體的な政策的制約（例えば、昨年のX%の生産量を上回らないことなど）は、私の知る限りでは適用されません。

Q: 今後數(shù)年間太陽(yáng)光発電産業(yè)チェーンの各リンクの生産予測(cè)は何ですか?

回答：世界のポリシリコン生産量は2025年に166萬(wàn)トンに大幅に減少すると予想されていますが、シリコンウェーハ生産量は713GWになると予想されています。太陽(yáng)光発電セルの需要は600～690GWになると予想されています。世界のモジュール生産量は645GWになると予想されています。

Q: エネルギー消費(fèi)制限政策に関する最近の議論についてはどう思いますか?

回答：今回は業(yè)界団體が規(guī)制を擔(dān)當(dāng)し、関係政府部門(mén)が電力消費(fèi)量や水量制限など、より直接的な措置を講じる可能性があるため、現(xiàn)在のエネルギー消費(fèi)制限政策が実施される可能性は低いですが、既存の生産能力の制御は畫(huà)一的なアプローチではない可能性があり、基準(zhǔn)は比較的緩やかになる可能性があります。

Q: 12月5日に共同生産削減合意に達(dá)し、実施される見(jiàn)込みですか?

回答：會(huì)議では共同生産削減協(xié)定に関する議論が促進(jìn)され期待されていたものの、合意に達(dá)し、実際にそれを?qū)g施することは困難です。紳士協(xié)定に過(guò)度に依存するのではなく、政府の規(guī)制措置で補(bǔ)完する必要がある。

質(zhì)問(wèn)：強(qiáng)力な政策支援がなく、業(yè)界の ROE が業(yè)界団體によってのみ支援されている場(chǎng)合、それを安定化することは可能でしょうか。

回答：強(qiáng)力な政策的支援がなければ、業(yè)界団體による調(diào)整だけに頼って業(yè)界のROEを安定させることは困難です。

Q: 來(lái)年の太陽(yáng)光発電産業(yè)の適正価格や収益性を予測(cè)するのは難しいですね。

回答：価格には制限価格を設(shè)定する聲など多くの要因が影響し、現(xiàn)時(shí)點(diǎn)では具體的な立場(chǎng)を決定できないため、來(lái)年の太陽(yáng)光発電産業(yè)の適正価格と利益を正確に予測(cè)することは確かに困難です。

質(zhì)問(wèn)：サプライサイド改革の強(qiáng)度と方向性について、全體的な見(jiàn)解をお聞かせください。

回答：すべての政黨は供給側(cè)改革の強(qiáng)度を支持し、積極的に対応しており、主な懸念は生産削減の程度にある。利益を上げる前に損失を削減する必要があることに関係者全員が同意した。道筋は比較的明確だが、具體的な利益額については需給狀況、企業(yè)のコスト削減力や差別化能力、政策の影響などを踏まえて判斷する必要がある。供給側(cè)の改革は業(yè)界全體にとって有益です。先進(jìn)企業(yè)や技術(shù)的優(yōu)位性を持つ企業(yè)が真っ先に改善し、新たな収益サイクルに突入するでしょう。供給側(cè)改革を推進(jìn)する時(shí)期は両會(huì)期前後になる可能性があるが、実情に応じて調(diào)整されるだろう。